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ロールス・ロイス・ホールディングスは、旅客機のエンジンと、防衛・発電の機械をつくる英国の会社です。今年の利益の見通しは、2028年に掲げた目標の手前まで上がりました。それでも株価は8月の高値から約27%下げ、10月だけでも約2割下げています。当サイトは12か月後の株価を979.79〜1,426.42ペンス、基本は1,247.61ペンスと見ています。
ロールス・ロイス・ホールディングスとは？車のロールス・ロイスとは別の会社
高級車のロールス・ロイス・モーター・カーズはドイツのBMWの子会社で、株は上場していません。この記事で扱うのは、ロンドン証券取引所に上場するRolls-Royce Holdings plc（記号RR）で、車はつくっていません（BMW株の記事）。
- 民間航空：エアバスA350やボーイング787のエンジン。売ったあとの整備で稼ぐ形です
- 防衛：戦闘機・輸送機のエンジン、原子力潜水艦の原子炉
- パワーシステムズ：データセンターの非常用発電機、艦船や装甲車のエンジン（ブランド名はmtu）
ロールスロイスの株価はなぜ急落？1株約2,440円、2日で12%安
※ロンドンの原株（RR）は埋め込みで表示できないため、米国の預託証券（ADR、RYCEY・米ドル建て）で代えています。1ADR＝1株で、値動きはほぼ同じです。
チャート：TradingView（OTC:RYCEY）
広告TradingViewでロールス・ロイス（ADR）のチャートを詳しく見る
画面の「1,164.20」は11.642ポンドの意味です。10月22日と23日の2日で約12%下がりましたが、会社自身の発表はありませんでした。23日は同業のサフランが7〜9月期の売上を発表した日で（通期見通しは据え置き）、英国の市場ニュースSharecastは、サフランが示したワイドボディ機市場の伸びの鈍化を下げの理由に挙げています。22日の下げの理由は、当サイトでは確認できていません。
株価が上がってきた理由は？利益は2028年の目標の手前まで来た
株価は2023年10月23日の203.50ペンスから約5.7倍になりました（stockanalysis.com）。
会社は2月、2028年の目標を基礎的な営業利益49億〜52億ポンドに引き上げました。引き上げ前の目標は36億〜39億ポンドで、会社は当時、2026年の見通し（40億〜42億ポンド）でその範囲に2年早く届くと説明しています。7月には今年の見通しを47億〜49億ポンドに上げました。
上半期の基礎的な営業利益は+46%、1株利益は22.17ペンスで前年同期より約4割増えました。伸びを支えたのは、エンジン整備の長期契約の採算改善と、データセンター向けの発電機（発電の売上+41%）です。防衛は受注残が175億ポンドと、売上の3年分を超えています。
目標の先をどう見るか
2028年の目標は、今年の見通しから数%上にすぎません。当サイトは、目標に届いたあとの伸びを会社がまだ数字で示していない点が、これからの評価の分かれ目になると考えます。
ロールスロイスの株価予想：12か月後の基本は約1,248ペンス
基本は、評価が今のままなら、利益の伸びの分だけ戻るという見方です。弱気の価格は52週安値（990.00ペンス）を少し下回ります。
アナリスト20人の平均は、当サイトの強気より上
平均の目標は、来期の予想利益の約34倍にあたり、当サイトはそこまでの倍率を前提にしていません。最も低い目標でも今の株価より上で、当サイトの弱気は市場の見方より厳しい前提です。
売上・利益・配当の推移を、図で確かめられます
財務の推移を図で見る›無料プランでは銘柄レポートを月5件まで見られます。登録から7日間は有料版の機能を試せます（クレジットカードの登録は不要）。画面は日本語に対応しています。当サイトはSimply Wall Stと提携しており、有料プランの申込みがあると紹介料を受け取ります。
11月12日、見通しの47億〜49億ポンドは保たれるか
11月12日に取引状況の発表があります。
- 今年の見通し：会社は下半期、契約の見直しによる利益の上乗せ（上半期4億9,700万ポンド）が小さくなるとしています
- 飛行時間：大型エンジンの飛行時間は、2019年比115〜120%の下限寄りの見込みです。整備収入のもとになる数字で、下回れば弱気に近づくと見ています
- 部品の調達：サプライチェーンの問題で、今年は1億5,000万〜2億ポンドの現金の流出を見込んでいます
会社は、中東の紛争があっても見通しを上げ、影響は引き続き注視するとしています。
配当と配当利回りは？年11ペンスで約0.9%、自社株買いは3年で70億〜90億ポンド
配当は2025年に5年超ぶりに再開しました。直近1年は、2025年12月期の期末5.0ペンス（2026年6月支払い）と2026年12月期の中間6.0ペンス（9月支払い）で計11.0ペンス、今の株価で利回り約0.94%です（当サイトの計算）。2025年の配当は、基礎的な税引後利益の32%でした。
還元の中心は自社株買いで、2026〜2028年に70億〜90億ポンドを予定しています。時価総額の約7〜9%にあたります（当サイトの計算）。
ロールスロイス株はSBI・楽天で買える？ADRのRYCEYも一覧に無い
米国ではADR（RYCEY）が店頭市場で取引されていますが、取引所への上場ではありません（欧州株が日本で買いにくい理由）。
| SBI証券 | × 欧州の原株なし。米国株の一覧（10月16日更新）にRYCEYも無く、店頭市場（OTC）の銘柄は扱わない旨の記載あり |
|---|---|
| 楽天証券 | × 欧州の原株なし。米国株の一覧にも無く、店頭市場の銘柄は新規買付け不可 |
| マネックス証券 | × 欧州の原株なし。ADRの扱いは未確認 |
| 野村證券（オンライン） | × 取扱市場に英国が無い |
| 大和証券 | △ 店舗・電話で英国株を扱う。ロールス・ロイスは未確認 |
| サクソバンク証券 | ○ ロールス・ロイスの銘柄ページがある（取引の可否は取引画面で確認するよう同社が注記） |
出典：各社の取扱銘柄一覧・公式サイト（2026年10月12日・24日確認）。未確認の欄は、当サイトでは確認できていません。
サクソバンク証券にはロールス・ロイス（RR）の銘柄ページがあります。取引できるかは、口座開設後の取引画面でご確認ください
口座開設の流れを公式で見る›欧州株1,800銘柄以上・9取引所に対応。特定口座あり、NISAは対象外です。開設までの日数は当サイトの解説記事にあります。
よくある質問：配当日と英国の税金
Q. 配当はいつもらえますか？
A. 年2回です。2026年の中間配当は、8月6日が権利落ち日、9月18日の支払いでした。期末配当は4月の株主総会で決まり、2025年12月期の分は6月3日に支払われました。
Q. 配当にかかる税金は？
A. 英国は通常の会社配当に源泉徴収をしないため、日本の20.315%だけがかかります（英国歳入関税庁の資料で確認）。
まとめ：利益は目標の手前まで来た。株価が問うのはその先
当サイトは、会社の見通しどおり利益が伸びれば、株価は今より少し戻ると見ています。ただ、利益が2028年の目標に近づいた分、その先の伸びを示せるかで評価は上下しやすい段階です。まずは11月12日の発表で、今年の見通しが保たれるかを確かめます。
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ポルトガル在住30代の兼業投資家です。インタラクティブ・ブローカーズ（IBKR）の口座で、欧州株ETFを中心に保有しています。ヨーロッパには、日本ではあまり知られていなくても、世界中で愛されている会社がたくさんあります。その面白さと、日本からの買い方を、できるだけ分かりやすくお伝えしたいと思って書いています。株価の見通しは、根拠と計算式を示して書きます。確認できていないことはそう書き、誤りがあれば訂正の経緯を記事に残して直します。詳しいプロフィール
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この記事は、公表された数字・公開データ・市場予想をもとに当サイトの見方をまとめたもので、特定の売買をおすすめするものではありません。見方は記事の時点のもので、相場の先行きを保証するものではありません。株式は値動きにより元本を割り込むおそれがあり、外国株は為替の変動による損失も生じます。お取引はご自身の判断と責任で行ってください。株価・為替・アナリスト予想・手数料は2026年10月24日の確認、業績と見通しは会社の公表資料（2026年2〜7月）にもとづきます。
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